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11选5线上计划:民生证券-2018年7月配置策略精选

作者:来源:民生证券2018-07-02 10:36

11选5任2投资计划 www.6mw9s.cn   【研究报告内容摘要】    

    大势及配置策略 :布局七月反弹窗口

  我们投资者对近期内外环境的悲观预期已经较为充分体现在整个市场各个板块,从长期看,市场整体估值水平已经回到历史底部区域,恐慌压力释放后短期市场有望出现反弹。

  引发市场六月剧烈调整的诸多因素短期大概率不会比悲观预期更差:

  流动性方面,7 月流动性环境有望边际改善,定向降准落地,同时央行二季度例会强调央行货币政策委员会第二季度例会提出“密切关注国际国内经济金融走势”、“保持流动性合理充裕,引导货币信贷及社会融资规模合理增长”、“把握好结构性去杠杆的力度和节奏”,期待7 月份信贷改善缓解信用利差压力。

  股市供给方面,6 月战略配置基金的认购一定程度上带来投资者对股市流动性的担忧,小米推迟CDR 发行缓解了这一担忧,另外,经历了6 月份的解禁小高峰后,7 月解禁规??蓟芈?。根据统计,7 月限售股解禁市值为2943.58 亿元,较6 月份下降17.8%。

  业绩方面,7 月开始进入半年报披露期,按照历史规律,较早披露业绩的公司更倾向超预期。在市场低迷之际,随着中报预披露时间表出炉,或会带动中报行情,给市场注入新的活力。截至6 月28 日,共有1182 家A 股上市公司披露了2018年半年报的业绩预告,其中831 家公司今年上半年的业绩“报喜”,占比为70.3%。在这些业绩“报喜”的公司中,169 家公司预告类型为续盈,270 家公司预增、346家公司略增,还有46 家公司有望扭亏。

  后期关注,(1)本轮大跌中估值被错杀的质地优质且基本面好的股票;(2)中报有望超预期的标的;(3)有望受益债转股主题的标的;(4)短期来看,包括农产品、水产品、汽车、能源、化工品等。长期来看,建议关注有望受益政策扶持的新经济。

  配置策略精选

  本文按照自上而下的逻辑,结合估值及企业增速的匹配,梳理出以下10 只个股供投资者参考。

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